广州地铁“腰斩”上热搜！全国地铁大降温再无悬念

最近有消息透露，按照广州目前的财力，第四期地铁规划能获批的里程，大概也就比第三期“修编”多一点点。

而第三期“修编”的规模是多少？只有59公里。

所以外界普遍猜测：广州地铁四期，最终可能只批下来60到70公里左右。

对比一下——此前流传的四期规划可是高达170多公里。
两相比较，缩水幅度远超腰斩。

虽然官方还没最后敲定，但规划大幅缩水，基本是板上钉钉的事。

广州这一刀，也基本宣告：全国范围的地铁降温，再无悬念。

01 为什么广州的事这么受关注？

三点原因：

1. 城市地位摆在那——广州是一线城市，它的审批风向标意义太强了。

2. 地铁本身很“忙”——广州运营里程全国第三，客流量一直很大。2025年客运量34.02亿人次，同比增长4.51%，仅次于上海、北京。

3. “财力”被专门点名——这次消息里提到“根据广州的财力”，引发了对三级财政是否限制地铁规模的讨论。

但说到底，全国地铁降温已经是持续好几年的趋势，广州并不是特例。

而且在这个时间点传出消息，可能还藏着一个积极信号（后面会说）。

02 政策早就把“收紧”写脸上了

过去几年，地铁审批门槛一步步抬高：

• 2018年：国务院发文，对申报地铁城市的GDP、人口、客流、投资等作出明确限制。

• 2021年：发改委明确“十四五”期间，不具备条件的城市和一般地级市，不受理首轮轨交规划；运营三年客流不达标，不能报新一轮规划。

• 2023年底：点名12个债务高风险省份（天津、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏），原则上不得新建轨道交通项目。

• 2024年：财政部等六部门发文，严禁为没有收益或收益不足的基建违法违规举债，不得增加隐性债务。

另外，去年底还有消息：前一轮规划中已批复但没开工的项目，再申报时要重新审批——拿到批文不动工，也得“回炉”。

所以，地铁降温，早已是定局。

03 影响早就来了：一线城市也在缩

即便是北京、深圳，也逃不过：

• 2023年，深圳地铁五期规划：从13条线路缩减到11条。

再看近两年的获批情况：

• 2024年：只有成都地铁五期规划获批。

• 2025年：获批城市为 0。

所以前面说的“积极信号”——如果广州这次真的能获批，或许意味着审批在重新开闸？
先别急着乐观，看看整体数据：

• 2025年全国城轨投资总额 同比下降13.38%，只有4114.16亿元。

• “十四五”期间年均建设投资比“十三五” 下降3.58%。

• 2025年底在建项目可研批复总投资 同比下降14.28%。

• 城轨协会估算：2026年计划投资额将同比暴跌33.7%，其中车辆购置投资下降42.5%。

结论很清晰：地铁建设降温，是所有城市正在经历的新常态。

04 为什么普遍收紧？两大关键变量

第一，人口和房地产市场的拐点。

绝大多数地铁运营都靠财政补贴，而补贴的一大来源就是土地出让金。过去地铁带动新区开发，卖地再反哺地铁，形成良性循环。

但现在呢？

• 2025年国有土地使用权出让收入 41518亿元，比上年下降14.7%，连续第四年两位数下降。

• 相比2021年的峰值，减少了约4.6万亿元，降幅52.3%。

第二，城市发展进入存量时代。

去年城市工作会议定调：我国城镇化从快速增长期转向稳定发展期，从大规模增量扩张转向存量提质增效。

地铁建设也得“深刻把握、主动适应”。

微观指标也在敲警钟：

• 2025年全国城轨平均客流密度 同比下降7.75%。

• 平均客运强度 同比下降5.57%。

• 就连上海、北京的全年客运量，也出现了小幅下滑。

种种迹象表明：地铁的总需求，可能正在见顶。

05 当然，城市之间差别很大

2025年，全国58个城市开通轨交，运营线路382条，总里程13067.89公里。

其中：

• 拥有4条及以上线路、换乘站3座及以上的城市，有30个。

• 线网规模超过100公里的，也是30个，约占总数一半。

制式方面：上海最多（6种），北京、重庆、广州、大连、西安、苏州各有4种。

日均客运量差异巨大：

• 上海是唯一破千万的城市（1018.06万人次）。

• 北京、广州、深圳都在900万以上。

• 成都超600万。

• 西安、重庆、杭州超400万。

• 武汉、南京超300万。

• 长沙、郑州超200万。

客运强度前五：深圳（1.50）、广州（1.26）、哈尔滨（1.25）、长沙（1.18）、兰州（1.18）。
北京、上海、西安也超过1.00。

客流密度前五：深圳（11.70）、北京（10.83）、广州（10.40）、上海（10.07）、成都（8.41）。

——从这些指标看，部分城市的地铁建设空间依然存在，但已经不是遍地开花的时候了。

06 存量时代已经到来

截至2025年底，40个城市仍有在建项目，在建总规模4875.45公里，共216条线。

全部建成后，全国轨交总里程可达 18000公里 左右。

其中：

• 深圳、上海在建均超400公里。

• 重庆、北京、宁波、成都、济南、苏州、青岛在建超200公里。

• 南京、广州、杭州、厦门、天津、无锡、武汉、石家庄、福州在建超100公里。

• 哈尔滨、郑州等城市，已获批项目全部建成投运，目前暂无新项目进入建设期。

值得注意的是，哈尔滨地铁二期规划之前已经被明确驳回。

可以说，地铁建设的增量时代基本结束，存量时代已经全面来临。